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超預期下行創新低!7月金融數據會如何影響市場?| 好買私募日報

導讀

1.七月金融數據回落,新增社融創新低

2.明河投資:預計短期市場仍維持震蕩

3.滬深港通交易日歷優化啟動

 

01

頭條新聞

7月金融數據回落,新增社融創新低

8月12日,央行發布2022年7月金融統計數據報告。數據顯示,7月社會融資規模增量為7561億元,比上年同期少3191億元,為6年來新低??傮w來看,7月份新增信貸、社融規模增量數據不及市場預期。

在5-6月數據回暖后,7月新增信貸、社融數據分別轉為同比少增,并低于市場預期。這其中可能的原因有:首先是疫情在部分城市有所反復,對城市經濟活動產生了一些負面影響,其次是房地產市場的波動和當前貸款需求的疲弱。
金融數據的全面下滑,顯示出當前實體經濟融資需求依然處于恢復進程中。而8月以來疫情反復的局面并未出現逆轉,包括一些旅游城市在內,對消費的貢獻可能會放緩。在這一背景下,政策短期內不太具備收緊的必要性,反而仍需維持寬松以提振市場信心。

央行也在近日明確,未來信貸的目標是總量穩、結構優。二季度貨幣政策執行報告強調,未來信貸增長將與我國經濟從高速增長轉向高質量發展進程相適應,更加重視總量穩、結構優。

——好買點評

 

02

精彩觀點

明河投資:預計短期市場仍維持震蕩

預計未來一兩個月市場還會繼續震蕩,沒有大的風格轉換,就不會有大的行情。今年走到八月,對照2002年和2012年,行情演變已經越來越接近。進一步思考,會發現A股一些重要的權重股逢2低點,逢7高點并不是玄學而是科學。2002年年底五朵金花開啟一輪超級行情,2012年11月底創業板見底后啟動雙創大牛市?,F在看不清2022年下半年會發生什么,但距離出現重大機會的臨界點已經不太遠。

 

瑞銀資管:當前市場可能會出現長期機會

雖然在目前的環境下,退出市場并回到持有現金的誘惑是可以理解的,但對歷史市場模式的分析表明,此時正是可能會出現有吸引力的長期機會的時候。我們繼續認為,當下買入或承諾買入多元化的投資組合既可以降低短期風險,也可以布局長期表現。在股票方面,我們看好優質收入股、價值股。另外,對沖基金可以成為有效的投資組合多元化工具,而結構性投資可以用來應對市場波動。

 

03

市場回顧

上證指數

-0.15%

深證成指

-0.44%

恒生指數

0.46%

日經225

2.62%

標普500

1.73%

納斯達克

2.09%

 

04

宏觀新聞

滬深港通交易日歷優化啟動
8月12日,經國務院同意,中國證監會、香港證監會批準上交所、深交所、港交所、中國結算和香港結算開展滬深港通交易日歷優化工作。兩地證監會已發布《聯合公告》,明確相關機制安排。優化后,滬深港三所的共同交易日均可開通滬深港通交易。據測算,交易日歷優化后,預計可將目前無法交易的天數減少約一半。

 

7月國內CPI創兩年新高

國家統計局近日發布數據顯示,7月份全國CPI同比上漲2.7%,漲幅比上月擴大0.2個百分點。PPI同比上漲4.2%,漲幅比上月回落1.9個百分點。市場分析師認為,7月豬價顯著上漲,成為拉動CPI的主要因素。同時,PPI受去年高基數以及大宗商品上漲動能趨弱影響,仍未見底。

 

美國通脹初現見頂跡象

美國勞工部數據顯示,7月美國CPI同比上漲8.5%,好于預期的8.7%。PPI方面,同比上漲9.8%,創下去年10月以來最低增速。得益于能源價格的下降,美國7月CPI和PPI均有所降溫。不過食品價格和居住成本仍居高不下,美國物價仍然承壓??傮w來講,美國通脹有見頂跡象。

 

05

固收行業動態

前7月發行新增專項債3.47萬億元
數據顯示,截至7月末,各地已累計發行新增專項債券3.47萬億元,基本完成了新增專項債券發行,比去年提前了半年時間。專項債發行使用進度加快的同時,各地通過多項措施,加強資金監管:通過信息化手段對資金使用情況實現監測并及時預警;對支出進度慢、使用管理不到位的地市直接扣減額度或調整收回。

 

7月地方債發行和凈融資規模下降

7月地方債發行和凈融資規??傮w較上月大幅下降,共計發行4063億元,凈融資額為-857億元。1-7月新增地方債發行額度完成98.8%,與前兩年相比,今年新增債發行進度總體偏前置并集中在5、6月份。7月共有20個省份和3個計劃單列市發行地方債,其中以再融資一般債為主。

 

06

研習社知識點

為什么股市長期比短期賺錢更容易

一、股市長期大方向向上,長期投資是正和博弈,短期投機是負和博弈。

二、短期投機必須要面對市場短期波動,其中的不確定性非常多。而長期投資則可以忽略市場階段性起伏,熨平波動。


 

風險提示:投資有風險。相關數據僅供參考,不構成投資建議。投資人請詳閱基金合同和基金招募說明書,確認您自覺履行投資人的各項義務,并自行承擔投資風險。

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